Реклама ⋮

На Petropavlovsk вышли покупатели

07 ноября 2014
/
«Коммерсантъ», №200 от 06 ноября 2014 года

Задолжавшую компанию готовы забрать за 150 млн долларов.

У золотодобывающей Petropavlovsk могут появиться новые акционеры: выкупить до 80% акций компании через допэмиссию готов консорциум западного фонда Sapinda и инвесткомпании Altera Capital бывшего замминистра экономики РФ Кирилла Андросова. Переговоры ведет экс-гендиректор En+ Артем Волынец, представляющий Sapinda в России. Совету директоров Petropavlovsk, выбирающему способ реструктуризации свыше 900 млн долларов долга, надо принять решение до конца ноября.

Консорциум инвесторов во главе с инвестфондом Sapinda, которым управляют немец Ларс Виндхорст и Роб Херсов из ЮАР, готов участвовать в реструктуризации долгов российской золотодобывающей Petropavlovsk, сообщила The Financial Times (FT) со ссылкой на источники. В консорциум также входит инвестфонд Altera Capital бывшего замминистра экономики РФ Кирилла Андросова, а возглавляет переговоры бывший топ-менеджер «Русала» и En+ Олега Дерипаски Артем Волынец. Консорциум готов выкупить допэмиссию Petropavlovsk на 150-250 млн долларов при условии, что средства от этого пойдут на погашение облигаций компании (310,5 млн долларов), пишет FT, и довести свою долю в Petropavlovsk до 80%.

Petropavlovsk в апреле 2014 года признала, что может нарушить ковенанты по кредитам Сбербанка и ВТБ (на конец июня долг около 680 млн долларов), тестирование которых должно начаться в декабре, а также вряд ли сможет рассчитаться с держателями облигаций в феврале 2015 года. Причиной проблем назывались снижение цен на золото и высокая себестоимость (убыток компании за 2013 год — 715 млн долларов, за первое полугодие 2014 года — 93,5 млн долларов). В сентябре компания предложила реструктурировать бонды: держатели бумаг могут обменять их на новые с погашением в октябре 2019 года, ставка купона вырастет с 4% до 7,5% годовых. При этом банки требовали допэмиссии для реструктуризации облигаций, погашения части долга и финансирования текущей деятельности, сообщала Petropavlovsk.

Представитель Sapinda и Артем Волынец отказались от комментариев. Но партнер Altera Capital Вячеслав Пивоваров подтвердил Ъ, что консорциум направил совету директоров Petropavlovsk предложение инвестировать в допэмиссию акций, средства от которой должны пойти на погашение облигаций «по цене, исходя из рыночной конъюнктуры (сейчас бумаги торгуются по 70% от номинала.— Ъ)». Детали он раскрывать не стал, но заявил, что сделка будет выгодна как акционерам, так и держателям облигаций, которым предлагается пакет из денежных средств и акций, так что они «могут заработать на upside после того, как долг компании снизится». В Altera также рассчитывают на upside, но признают, что есть риск из-за неопределенной динамики цен на золото. Как считает господин Пивоваров, «в настоящей макроэкономической ситуации компания просто нежизнеспособна с $900 млн долга, и реструктуризация бондов не решит проблем». Снижение долга Petropavlovsk на треть оздоровит финансовое положение компании и будет выгодно и держателям бумаг, и банкам, уверен он.

Два собеседника Ъ, знакомые с ситуацией, говорят, что в случае вхождения консорциума в капитал Petropavlovsk его участники не будут настаивать на смене стратегии и менеджмента. Один из них при этом указывает, что если финансовое положение компании стабилизируется, она может достроить фабрику автоклавного выщелачивания (POX) на Маломырском месторождении, запуск которой отложен до 2019 года. «Запуск существенно снизит себестоимость, и Petropavlovsk может выйти на 800 тыс унций в год и более (по итогам девяти месяцев 2014 года производство составило 456,5 тыс. унций.— Ъ)»,— говорит он. По информации источников Ъ, у Petropavlovsk «есть около двух недель, чтобы принять решение и провести его по всем корпоративным процедурам», иначе угроза дефолта значительно возрастает.

В Petropavlovsk сказали, что компания получала различные предложения от потенциальных инвесторов в течение последних месяцев, но решение еще не принято. Банки-кредиторы и основные акционеры Petropavlovsk (Юрию и Алексею Масловским принадлежит 7,9%, инвестфонду из США Van Eck — 13,96%, Norges Bank — 3,91%, сооснователю компании Питеру Хамбро — 3,43%) ситуацию не комментируют. Держатели бондов не раскрываются.

Олег Петропавловский из БКС считает инвестиции в Petropavlovsk слишком рискованными: компания не инвестировала в разведку почти два года, что может привести к резкому спаду добычи. А в POX, по его словам, нужно вложить еще около $150 млн, а на проектную мощность она будет выходить не менее двух лет.

Анатолий Джумайло

Комментарии для сайта Cackle

Читайте также

12 февраля 2025
Российский рынок АСУ ТП вырос в 2024 году на 49,7% — «УльтимаТек»

NEDRADV, 12 февраля 2025 года

Доля российских продуктов составляет 25–27%.

05 февраля 2025
Два года роста на рынке оборудования для шахт

Маркетинг от Тимченко // 5 февраля 2025 года

Поставщики поделились опытом международного партнерства в эпоху перемен.

04 февраля 2025
Золото освещает даже в темные времена — обзор рынка от «Альфа-Банка»

NEDRADV, 4 февраля 2025 года

С начала 2025 года золото уже прибавило в цене почти 5% на фоне ослабления доллара США, заявлений Дональда Трампа о необходимости снижения ставки ФРС и турбулентности в техсекторе США, после сообщений об успехах китайского AI-стартапа DeepSeek.

28 января 2025
«ТехСтройКонтракт»: тяжёлая техника — лёгкие решения

«Наш регион — Дальний Восток» №5-6 (192), январь 2025 года

В последнее время в рекламных кампаниях всё большую популярность приобретают роуд-шоу — мероприятия, на которых предприятия-производители, дистрибьюторы демонстрируют продукцию или услуги в удобном для целевой аудитории месте. В конце сентября роуд-шоу техники Shantui организовала в Москве компания «ТехСтройКонтракт», крупнейший поставщик спецтехники из КНР и Южной Кореи. «ТехСтройКонтракт» работает на рынке с 1998 года и является эксклюзивным партнёром компании Shandong Shantui Construction Mac...